5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術

五線譜投資術

樂活五線譜投資術是一個個人覺得勝率高,但是討論度不是很高的操作策略。指數化投資人利用此方法基本上勝率極高,但是其缺點就是,如果只做基本送分題,等待的時間非常漫長,漫長到都快忘記要定期去確認標的水位…


應用原理

根據常態分佈,95%的數據會落在兩倍的標準差以內。所以悲觀線以及樂觀線等4條線就是應用標準差來畫出來的。股價要落在2倍標準差外的機率是極低的,所以將此特性用來應用在尋找標的股價極端值(落在樂觀/悲觀線外),來找買賣的機會。

Normal distribution


簡介

# 樂活五線譜

一種找買賣點的工具,圖表上會有五條線,分別為過度悲觀線(-95%)、悲觀線(-75%)、趨勢線、樂觀線(75%)、以及過度樂觀線(95%)。長得像五線譜所以就取名為五線譜投資術,不得不說名子取得不錯。
其前身為曾氏通道,為曾淵滄1993年首次發表。將指數取對數後,再用統計學中的線性回歸方法,計算出一條長期走勢線,視作中軸。再在中軸線上下各設立兩條平衡線形成通道。

下圖為以2020/04/03作為觀察日,往前取5年的台灣加權指數五線譜圖

notation of TWII from 2015 to 2020
台灣加權指數五線譜圖

# 樂活通道

其基本原理為布林通道,上下限一般為兩倍標準差。所以原理同過度樂觀/悲觀線,理論上95%的股價會落在通道內。唯一與樂活五線譜不同的地方是,樂活通道的趨勢線是20周均線,是以5個月平均的角度來看標的的表現。所以比較能反映標的最近的表現。

什麼是布林通道?

5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術
樂活通道

樂活五線譜哪裡找

目前我知道的有三個網站

  • 樂活五線譜作者的網站
  • StockAI
  • Fugle

樂活五線譜的作者們很佛心的將網站免費讓人使用,選擇左邊選單的樂活五線譜、基金五線譜、原物料五線譜,即可以找到想要研究買點的標的。

網站連結

https://invest.wessiorfinance.com/notation



另外一個網站是Stock AI, 個人覺得其版面比較好看,不過沒有樂活通道。

網站連結

5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術

還有一個是類似網頁版看盤軟體的Fugle,不過其區間最多只能選10年

網站連結

5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術

延伸閱讀 : Fugle 介紹 / Fugle 使用教學


使用方法

五條線由上到下依序為: 過度樂觀線、樂觀線、平均線、悲觀線以及過度悲觀線。使用方法很簡單,就是當樂活通道低於悲觀線後可以開始找買點,低於過度悲觀通常是勝率很高的水位。不過還要搭配樂活通道來檢查一下,作者建議當股價回到樂活通道內,但是還在悲觀線以下才是最好的買進時機。
而區間的部分作者建議是以半個景氣循環週期,以當時的建議是3.5年。不過這可以依照你的交易頻率去改,當然所選區間包含的景氣循環越完整,交易機會通常越少。對於長線投資人可以選取整個景氣循環,下圖就是從2007~2020的五線譜圖,可以看出符合交易條件的時間點為2009、2012~2015、2016附近以及最近2020。不過2020目前還在樂活通道外,還不到作者說可以進場的時間。

TWII form 2007
低於悲觀線時通常都是股市相對低點


注意事項

# 前提

「主人走路時,小狗會在前面跑來跑去,也有可能會跑得太遠,但遲早會跑回主人身邊」

德國證券教父 科斯托蘭尼

這個論點表達的是股價是狗,標的價值是主人,雖然股價可能會上下波動,但最終股價還是會回到價值附近。這是許多價值型投資人奉為圭臬的論點,五線譜投資術基本上也符合此論述,不過這有個大前提是,標的的基本面必須沒有改變。

延伸閱讀 : 科斯托蘭尼著作 一個投機者的告白


所謂的沒有改變意思是,公司前景沒有改變。股價有可能會碰到如同武漢肺炎的情況崩跌,但是只要賺錢的能力不變,最終還是會回歸價值。也就是說選對標的,或是判斷公司有沒有出現問題就會很重要。以宏達電為例,如果只是看五線譜在接近悲觀線的時候就貿然投資,只能寫個慘字。

5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術

# 所選區間影響甚大

另外所選的時間區間也會影響投資判斷,以觀察標準2020/04/04為例,不同時間長度所看到的悲觀程度也不同,依照自己的交易準則以及頻率來決定要看多久的時間。 (點圖可以放大,依序為1年/5年/13年)


使用心得

2017~2018打算要存股時有參考了一下五線譜,買在靠近悲觀線的水位目前看起來還不錯,不過2019突破平均值就停止了存股計畫。現在回顧五線譜的確是價值型投資人的好工具,讓我買在相對便宜的價格。

另外,五線譜投資法對於指數型投資人也非常適合。如同前面所說的前提一樣,選擇的標的很重要,也就是投資的國家或是世界經濟是否有崩潰的風險。

不過大部分的指數型投資人都是投資美國或是整個世界,如果這兩者崩潰,我想除非你都是買黃金放家裡,不然不管你投資什麼都沒有用,所以也沒有什麼好杞人憂天的。

2884.TW from 2007


總結

如果你的長期投資是以年為單位的話,五線譜投資術是個不錯用的工具。你可能會問說那其中等待的時間,閒置的資金要做什麼用?個人會建議去學習做順勢、波段交易、或是學習怎麼投資外匯、房地產、黃金…等,畢竟股票只是其中一種投資工具,還有其他選擇等你去發現。

如果你想更深入了解五線譜投資術,可以參考一下原作的訂閱專案或是書籍,從作者那得到的想必會比我這寫筆記的還要多。 (圖片就是連結!)

5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術
5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術
5條線就可以判斷買賣時機?試試應用統計學的樂活五線譜投資術


如果覺得內容有幫助,麻煩分享讓更多人看見
有問題可以透過”與我聯絡”我會盡快回覆
對內容有任何問題,也歡迎在下方留言
by 堯宅

2020-05-22

發佈留言

發佈留言必須填寫的電子郵件地址不會公開。