窮查理的普通常識–沒有他就沒有股神,巴菲特的傳奇合夥人的智慧精華

窮查理的普通常識–沒有他就沒有股神,巴菲特的傳奇合夥人的智慧精華

想要學習投資的人一定有聽過巴菲特這位現代傳奇投資人,但是很多人沒聽過巴菲特合作50年的合夥人:查理蒙格。世人是巴菲特為偶像,而巴菲特崇拜的是這位智慧合夥人。
本書匯集查理蒙格畢生演講與思想精華,巴菲特這麼說:「我想不出有蛇可以跟查理歸為一類,他是獨一無二的。你也永遠找不到比這本包含更多有用思想的書。」

誰是查理蒙格?

查理蒙格原本是位律師,但同時因為身為飛官的關係也精通氣象學等飛行相關領域。兩人在1959年相識後就成為至交以及投資夥伴,最後共同創造波克夏傳奇至今。相較巴菲特全球的知名度,蒙格卻以低調為樂,甚至刻意將自己的財富保持在富比士富豪排行榜之外。

查理對巴菲特的影響

蒙格對我的影響無可取代:
他用思想的力量讓我從猩猩進化到人類,否則我會比現在窮得多。

# 從煙屁股到安全邊際

早期巴菲特是葛拉漢的信徒,相信要找菸屁股類型被市場低估的價值股。查理說服了巴菲特採用安全邊際的策略–平價的好貨比便宜的爛貨更值得投資。如果沒有這項重大的投資策略轉變,在當時1970年代投資環境下巴菲特就不會買到喜詩糖果、可口可樂、箭牌口香糖等廣為人知的投資案例。

# 勇氣

早期巴菲特害怕與人衝突,閃躲是他的本能。而查理則剛好補上這塊弱點,博學與出生法律世家的背景,讓查理練就一身反骨及對權威說NO的勇氣。在處理例如經營上的紛爭時適時補上巴菲特的不足。

# 遠見

在1990年代東方勢力開始崛起,巴菲特不只一次調侃自己太晚認識日本,錯失了投資機會。而醉心於中華文化以及儒家思想的查理,成為波克夏東進的引路人,特別是中國以及南韓市場。

蒙格的智慧

# 學會反面思考

我只想知道我將來會死在什麼地方,這樣我就可以永遠不去那裡

許多問題從正面思考是難以解決的,所以偉大的代數學家卡爾 雅各比經常說:反過來想,總是反過來想。畢斯哥達學派也同樣透過逆向思考,證明2的平方根是一個無理數。

# 跨領域能力很重要

鐵鎚人傾向
假如您手中握有一把鐵鎚,你看東西,會覺得它們都是釘子。只要把鐵鎚打下去,問題就可以解決。意指,你手中的工具會侷限你解決問題的方法。你有這個專長,你就會傾向於用這個專長解決所有的問題。

查理建議使用多元模型的角度去解決問題,才有辦法避開鐵鎚人傾向。你不需要每個領域都成為頂尖,只要懂個9成理論即可以拓展你的多元模型,以不同的角度去審視你看到的問題。

# 年輕人在工作中應該追求什麼

  1. 別兜售自己不會購買的東西
  2. 別為你不尊敬的人工作
  3. 只跟你喜歡的人共事

# 不夠重視撈灰金這個事實。

黑金一般認為是不法所得,蒙格將那些看起來好像合法,但實際上是損害他人利益的所得稱作灰金。
在投資界中就有不少例子,例如高額的管理費、內扣費用、服務費等不合理的交易成本。靠此賺錢的業者必將走向鼓吹你頻繁交易的不歸路。蒙格說道 : 只要股市繼續上漲,投資者就不會有感覺,因為他看到股價正穩定的上揚。而在業者來看,這些錢事正當收入,雖然他銷售的是有害的建議;這種行為無異於尚未敗露的貪汙。

堯摘筆記

  • 只會正面思考是不夠的,你必須學從反面思考
  • 要得到想要的東西,最好的辦法就是讓自己配得上擁有它
  • 每天睡覺時,當要比早上還要聰明一點
  • 如果你想說服別人,要訴諸利益而非訴諸理性。

從書中精選的十一場演講中,可以看的出來查理真的非常睿智。同時你應該也會發現這看似投資理財的書名,其實內容其實偏向查理人生智慧的傳承。不只是在投資領域,也在之後的人生大小問題提供思考方向。儘管已看兩遍,本文所寫還是僅為部分能夠吸收的精華,有興趣的話可以自行研讀看看。

窮查理的普通常識–沒有他就沒有股神,巴菲特的傳奇合夥人的智慧精華

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by 堯宅

2020-10-02

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