如何控制風險? 一句電影台詞讓你投資理財路走更長遠

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有沒有想過常常股市暴漲的時候很多人衝進股市,然後大跌修正時又一堆人畢業,最終市場上的人數好像又回到剛開始的水位? 原因很簡單,就是沒有做好風險控管以及部位控制,大跌的時候只好黯然退場。

KANO

不要想著贏,要想不能輸

這是電影KANO的經典台詞,也是讓我印象深刻、同時覺得非常適用於投資理財風險控管的一句話。如果每次投資前,想到的都是這筆投資會讓我虧多少? 我相信要畢業的機率應該會小很多。以下分享一下常見的風險控制方法,可以參考看看。

風險種類

每一種投資都有風險,不然就不會有那句名言投資理財有賺有賠請詳閱…..投資世界中主要的風險為以下兩種:

# 系統風險

因為總體因素例如人為的政策、戰爭,或是非人為的天災、經濟衰退等因素,造成市場集體恐慌的事件,通常會被叫做黑天鵝事件。舉例來說2020年初的武漢肺炎報發股市集體下殺就是股市系統性的風險,而2003年和平醫院因為SARS爆發封院造成附近房價崩跌,也就是附近房價的系統性的風險。

# 非系統風險

非系統性的風險簡單來說就是商品本身的風險。例如你投資台積電,這筆投資的非系統性風險就是台積電這間公司出狀況造成的股價崩跌。你投資房地產,非系統性風險就試你買的那棟房子發生特殊問題例如火災、地震或是刑事案件造成房價下滑。

如何降低風險

依照上述的主要兩種風險,我們可以用以下方法來降低風險,盡量可能降低損失。

# 建立投資組合

簡單來說就是分散投資,透過持有不同產業、公司的方式來降低非系統性的風險。如果是投資股票市場,最簡單的方式就是持有ETF來降低單一標的所造成的影響,例如投資台灣整體市場,就透過0050台灣50來持有台灣市值前50大的公司。投資5G相關產業可以考慮透過00881國泰台灣5G plus來投資5G相關的公司。

# 控制部位

先試想個情境: 你在賭場中到處看,發現10個人下注都中獎賺錢,你會馬上跟著All in下重注嗎? 我相信答案應該是否定的,別人賺錢跟你會不會賺錢是兩回事,就算要下注應該也是拿一部分資金來試試。

部位的控制是一個重要的課題,就如同當市場情緒瘋狂的時候可以慢慢降低持有部位,例如在2021年1月中與年線乖離率過大時開始減碼,或是進場買股時一次只用10~20%的資金入場。雖然可能會少賺但是大賠的機會也會降低。

台灣加權指數2020

前陣子把房屋頭期款拿去買台積電的新聞就是一個不好的案例,看到其他人都在股市中賺錢就跳進市場,還同時All in所有資金。股癌有說過要分批進場更不要All in,這個人一定沒有聽。他買在600的價位,670的時候還有人在說裝潢費都有了,希望他在670的時候有獲利了結,因為截至2021/01/30時跌破月線剩下591元了….

# 設立停損並確實執行

市場上有一句經典名言:不要與股票談戀愛。個人會解釋成不論是做長期的價值投資或是波段價差都要設定停損點。如果你是做長期投資,你勢必看上這間公司的護城河、EPS、殖利率等條件才會進場。所以說當你看上的條件開始衰退、投資的理由慢慢消失時,你就要退場。

做波段價差的一定是價格突破某個關鍵價位時才會進場試單,當走勢不如預期就會變成假突破,這時如果再不停損很容易受重傷,千萬不要有不賣就不會賠錢、或是等他慢慢漲回去的幻想,你當然有機會凹單成功,不過通常是賠到畢業的機會更大。下面兩張圖就是你自己預測的走勢 VS 實際的走勢。

簡單舉例

例如你目前有100萬想要透過波段交易方法來做台積電價差交易,在2020/11/16的時候看起來突破了近期上方壓力,可以嘗試買進做多。假設買在關門價484元,預定停損是跌回通道內450元。(484-450)/484 大約等於7%。
同時為了避免非系統系風險(台積電發生黑天鵝事件),只拿出總資金的25%出來買,剩下的資金去投資別的產業標的,那這筆投資看錯時最大虧損就是總資金的1.75%。(7% * 25%= 1.75%)

如何控制風險? 一句電影台詞讓你投資理財路走更長遠
台積電線圖

總結

以上為個人對於風險的淺薄看法,希望對某些讀者能夠有幫助。雖然用這種方式在瘋狂牛市中可能會少賺很多,但在崩盤的時候你也會相對安全不少。投資的重點除了能夠獲利外,最重要的是比誰氣長,在市場上活得比較久,共勉之。

  • 「不要想著贏,要想不能輸」可以拿來當作投資風險控管座右銘,每次入場先考慮會虧損多少,而不是可能會賺多少,才能有效控制部位以及風險。
  • 風險簡單可以分成系統性與非系統性風險。
  • 透過部位控制不要all in、分散投資、執行停損可以有效控制風險。

部分內容有其時效性,若有出入請以各家官方網站資訊為主。我會努力更新避免資訊落後….

內文提及投資標的僅為分享與討論用途,沒有推薦、暗示投資的意圖,也請不要盲目跟單,DYOR自己要為自己的投資負責。

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2021-03-05

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