上一篇文章介紹了指數化被動投資的最佳工具─ETF，
本篇將進一步介紹為什麼很多人選擇投資海外的ETF，以及要透過本土還是海外卷商來投資?並於文中附上海外券商比較表格
延伸閱讀:
ETF是什麼?指數化被動投資的最佳工具介紹
什麼是指數化投資? 10年賭局最佳佐證，巴菲特推薦的被動投資法
為什麼要投資海外市場?
# 台灣ETF VS 美股ETF
台灣目前最接近指數化的投資標的就是元大台灣50 (0050)，也就是市值前50大的公司。
但是台積電在截自2019年第4季其竟然佔了整體指數的40%，整個半導體產業佔接近46%。
這代表使用0050進行指數投資，只要台積電有問題你也就GG就GG。
用美國股市來做對比，相信大家都有聽過做iphone的蘋果公司，
其公司的市值在2020年1月甚至超車整個台灣股市。
但是根據Vanguard Total Stock Market ETF (VTI)這隻追蹤全美3000多隻股票的ETF顯示，
蘋果在整個美股市場中只佔不到4%。
意思是就算蘋果倒閉，也只會影響整體美國股市的4%。
先不考慮其他因素，根據分散風險的原則，
我想正常人都會選擇相對安全的標的。
資料來源:
https://investor.vanguard.com/etf/profile/overview/VTI/quarter-end-holdings
https://www.moneydj.com/ETF/X/Basic/Basic0007A.xdjhtm?etfid=0050.TW
# 台灣卷商 VS 美國卷商
先比較一下ETF發行券商的收費，元大台灣50 (0050)的總管理費用為0.43%。
而VTI的總管理費用為0.03%，這部分就差了14倍左右。
以兩者都不到1%看起來似乎不多，但是用excel仔細計算還是差很多：
若假設做為期30年的每月定期定額，兩者分別投資10000元台幣，
兩者報酬率也同為7%，最後結果差了快100萬台幣。
什麼是總管理費用?
也稱作總內扣費用，包括基金經理費、保管費、指數授權費、上市費等等。每天從淨值內直接扣除
上面計算還未考慮交易手續費，在台灣交易ETF的手續費與股票相同為0.1425%，交易稅稍低為0.1%。
而在美國近期透過部分卷商交易VTI是免收手續費的。這又拉大了上面的計算的差距。
可以看看綠角所寫的文章
提醒 : 匯款至國外也有成本
雖然上面兩點都是國外卷商獲勝，但要知道的是會多一筆匯款至國外的電匯費用。除非你有美國花旗戶頭、或是你是銀行VIP客戶，不然目前已知沒有VIP最便宜的是國泰世華的600元。
# 複委託 vs 直接海外開戶
~ 複委託
台灣卷商提供”代購”海外標的的服務，稱之為複委託。
簡單來說就是台灣卷商代替你去海外卷商那下單購買所需標的，
中間多一個人服務，手續費貴一點是在所難免的。
但是優點就是有專人為你服務，有問題找台灣卷商會幫你處理。
~海外開戶
海外開證券戶就是希望利益最大化，透過電匯一定金額的資金來稀釋手續費，
透過免手續費的券商來做價值投資。
而且台灣人在美股僅需繳30%的股利所得稅，買賣價差造成的獲利是不需要繳稅的。
不過最大的缺點就是得自己來，最多人在意的問題就是若不幸身故，除了要繳美國的遺產稅外，
家人要取回遺產會非常麻煩。(除非有事先設定好共同帳戶)
複委託券商介紹
因為目前我資本不夠大所以沒有使用複委託，以下節自2020年2月網路上找的到的資訊，
開戶前可以試著談談看手續費。(有更低趕快跟我說我也想開戶….)
| 券商 | 大昌 | 玉山 | 富邦 | 永豐 | 凱基 | 國泰 | 中信 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 手續費 | 0.15% | 0.2% | 0.15% | 0.2% | 0.3% | 0.6% | 0.5% |
| 低消(美金) | 15 | 20 | 20 | 19.98 | 39.9 | 35 | 35 |
| 達到手續費最低金額(美金) | 10000 | 10000 | 13333 | 9990 | 13300 | 5833 | 7000 |
| 自動退稅 | 有 | 查無 | 有 | 有 | 查無 | 查無 | 查無 |
海外卷商介紹
美國券商非常之多，這裡舉一些比較多人選擇的券商來介紹。
# Etoro
2020/05/18最新消息
- 亞洲區的美股交易也改成0手續費(其他產品如ETF還是有手續費)，
其他區域如香港、英國等還是有手續費。 - 同時未使用槓桿的情況下，從原本的CFD(價差交易)改成了實際股票。
好處是之前令人有微詞的CFD變成了實體股票，不過有點可惜的是目前只開放美國股票，若是在開放ETF 或是 英國等商品市場，我可能會考慮移動資金了。
近期許多小資族的選擇，有類似社群的介面可以發文，也可以看別人的投資組合。
優點
- 入金容易，可以用信用卡入金。
- 有中文客服，有問題比較好處理。
- 有跟單功能，可以讓別人代操。
- 提供模擬帳戶，有10萬美元讓你體驗..
缺點
- 投資標的較少
- 介面較陽春，要做技術分析建議去別的地方研究。
- 無股利再投資功能
# firstrade
20204月最新消息!!
只須入金100鎂即可以擁有提款卡
202005月改回需要25000美金才能申請提款卡
並且帳戶維持在10000鎂以上每月可以補助第一筆提款/消費手續費 (免3%)
這也是許多海外投資新手的首選，原因是這間券商是華僑創立的，所以中文支援做得很好。
優點
- 無最低入金限制
- 2020年只須入金100鎂即可以擁有提款卡
- 全中文化界面與24小時線上中文客戶服務
- 股票&ETF免手續費
- 股息再投資計畫
- 匯款1000鎂以上補貼手續費(最多25鎂)
- 帳戶保持10000鎂有匯款補貼
缺點
- 跟其他家相比軟體較陽春
- 匯款回台灣要50鎂手續費
- 無自動退稅
- 無定期定額功能
- 提款卡海外提領(非美國)要3%手續費
# TD Ameritrade
許多人綜合評比後的選擇會是TD+嘉信的現金帳戶，原因是TD的軟體比較好用，加上沒有開戶入金限制，等慢慢累積資產超過25000鎂，再去開嘉信現金帳戶取得提款卡。可以全球提款免手續費。不過2019/11/25嘉信將TD併購了，要注意最近兩間的優惠是否有變動。
優點
- 無最低入金限制
- 股票&ETF免手續費
- 自動退稅功能完整
- 軟體功能完備
- 補貼從別的券商跳槽的費用 (需申請)
- 無帳戶閒置費用
缺點
- 開戶流程較繁瑣
- 無現金帳戶
想要投資美股嗎?這裡有半小時TD Ameritrade開戶懶人包
# 嘉信 (Charles Schwab)
上面說過許多人的選擇都是TD+嘉信，優點是嘉信的免手續費提款，可以省去電匯回台的費用。不過2019/11/25時嘉信將TD併購了，要注意最近兩間的優惠是否有變動。
優點
- 免手續費跨國提款卡
- ETF交易免手續費
缺點
- 開戶門檻高 (25000鎂)
# 盈透（Interactive Brokers）
全球規模最大的券商，可以交易全球31個國家數十種產品。不過其特性是適合投機型玩家來使用，融資與低點差是其特色，被動投資有其他更好的券商可以選擇。
優點
- 融資利率低
- 外匯保證金點差小
缺點
- 有開戶最低門檻 (最低10000鎂)
- 操作介面複雜
- 開戶程序繁瑣
- 帳戶金額如果低於10美金，每月收取10元美金月費
附上比較表
| 以下金額為美元 | Etoro | Firstrade | TD Ameritrade | 嘉信 | 盈透 |
|---|---|---|---|---|---|
| 出入金方式 | 電匯/ 信用卡 | 電匯 | 電匯 | 電匯 | 電匯 |
| 開戶門檻 | 無 | 無 | 無 | $25,000 | $10,000 |
| 中文介面 | 有 | 有 | 有 | 有 | 有 |
| 中文客服 | 有 | 有 | 有 | 有 | 有 |
| 自動退稅 | 無 | 無 | 有 | 無 | 有 |
| 匯款補貼 | 有 | 有 | 無 | 無 | 無 |
| ETF交易手續費 | 0.09% | 無 | 無 | 無 | 0.005每股(註1) |
| 帳戶閒置費 | 10(註2) | 無 | 無 | 無 | 10(註3) |
| 出金手續費 | 25 | 50 | 25 | 25 | 10 |
| 適合誰 | 小資 | 小資 | 皆可 | 大資 | 投機者 |
註1: 低消為1美元
註2: 閒置一年開始收取
註3: 超過100,000免收取
所以怎麼選?
以上兩者都是可以選擇的投資方式，但是要看你的投資策略來決定。
# 考慮複委託
- 每次投資的金額可以達到複委託的最低消費。
- 投資頻率不高，可能一年一次。
- 只想投資單一標的，(複委託是買賣一筆就收一次手續費)
# 考慮海外券商
- 想要每月定期定額投資，降低買在高點的風險。
- 想要自組投資組合，投資多種標的。
結論
關於複委託
- 大昌是目前公開最便宜的券商，其他家要自己談。
- 富邦、永豐、大昌可以自動退稅
- 怕麻煩就選複委託，有人會幫你處理。
關於海外券商
- 如果你想試試水溫，可以使用Etoro來投資。
- Firstrade也蠻適合新手使用，跟TD差異在於軟體功能。
- 如果目標跟我一樣想要有提款卡，建議先用TD Ameritrade或Firstrade累積資產，
累積超過250,000鎂再搬家到嘉信。可以享有免費提款的優勢。 - IB只適合資產夠大，或是投機者使用。
這個題目並非是非題，不論是複委託還是海外券商都是可以使用的管道，依照你的投資策略來選擇。
仔細計算也可以知道，如果沒有銀行VIP，以最便宜的國泰世華電匯台幣600元來計算，
投資海外券商至少要匯出等值台幣400,000的美金，其電匯手續費才會跟最便宜的大昌複委託打平。
但是優點是你可以自組投資組合，以及使用定期每月買入的策略。
至於我自己目前是打算在TD Ameritrade 累積資產，
等到隨著年紀增長慢慢用嘉信的提款卡慢慢匯回台灣，
轉成利用複委託的方式繼續投資全世界。
而ETORO會用來練習短線”投機”，順便試用一下跟單交易。
如果覺得內容有幫助，麻煩分享讓更多人看見
有問題可以透過”與我聯絡”我會盡快回覆
對內容有任何問題，也歡迎在下方留言
by 堯宅